挖掘稳健成长的个股——大买单
专题:
挖掘稳健成长的个股 公司成长性主要体现在收入和利润的持续高增长,稳健性要体现在增长要一年高过一年,避免出现进一退一,甚至下滑。可以通过主营及净利润三年复合增长率来反映公司的成长性;通过主营及净利润持续增长来反映公司的稳健性。
在主营及净利润稳健增长的公司中,我们选择(主营及净利润三年复合增长率≥50%)、(30%≤主营及净利润三年复合增长率≤50%)、(15%≤主营及净利润三年复合增长率≤30%)、(0%≤主营及净利润三年复合增长率≤15%)的四个组合条件作为对比研究,通过05年10月10日选择的股票组合在不同时段后(3个月后、6个月后、9个月后、一年后);以及不同阶段(下跌、筑底、拉升、盘整)的实证检验,我们发现主营及净利润三年复合增长率≥15%的股票组合整体 上好于大盘平均水平,该组合具有在熊市中跌得晚、在牛市补涨阶段更胜一筹的特性;在周期策略上,短线效果不明显,持有周期6至9个月左右为最佳持有周期。
在中季报主营和净利润三年复合增长率≥50%的23只最新选股中,增长出现进一退一的公司仅有3家,如业绩骤升的中信证券主营和净利润三年复合增长率大幅提升的主要贡献来自于06年资本市场的好转,此类公司增长不够稳健,未来成长能否持续值得担忧。但是持续增长的公司多达20家,这说明稳定增长的企业仍有稳定增长的趋势,此类高速稳健成长的企业更受市场青睐。如05年10月10日选择的主营及净利润三年复合增长率≥50%的稳健成长股组合在一年内四个不同时段,平均强于市场100%,最高145%,最低也达到了78%。
值得注意的是,由于主营和净利润三年复合稳健增长指标是以过去三年内主营和净利润增长程度作为研究的对象,未考虑公司未来主营收入及净利润的预期增长,这些企业经过过去三年的高速成长,有可能已经达到或接近巅峰,因此还需对行业或企业的成长周期作进一步的研究,对仍处于高速成长中的个股深度挖掘。
基金选股的主流策略
基金无疑是市场中最大的主力。证券投资基金入市场以来,他们的投资理念、选股标准以及由此产生的资金动向等都对市场产生了重要影响。在机构资金的队伍进一步壮大,机构时代来临的时候,基金的选股策略出现了什么样的发展?
投资策略二八法则与选股策略
在现实社会中,通常20%的产品,涵盖了80%的营业额;20%的人掌握80%的财富;20%的人集中了80%人的智慧……这就是著名的"二八法则"。其实,股市中又何尝不是这样!20%股票的上涨掩盖了80%股票下跌的事实,20%的投资者赚走了股市中80%的赢利,20%公司的亏损额占了全部公司亏损额的80%等等。
统计显示换手率高成交量大成牛股普遍特征
统计显示换手率高成交量大成牛股普遍特征 过去一年走牛的个股一般都有哪些特征?对于这一投资者普遍关心的问题,记者发现,考察过去一年换手率、股价涨幅两大排行榜,不少股票是重合的。换手率高、 成交量大成牛股普遍特征。 换手率历来是考核股票活跃程度的重要指标。统计显示,换手率排名前十位(株冶火炬(8.85,0.07,0.80%)、滨海能源(7.25,-0.15,-2.03%)、白猫股份(7.14,-0.08,-1.11%)、包头铝业(7.67,-0.11,-1.41%)、晶源电子(11.23,-0.25,-2.18%)、凌云股份(4.27,-0.08,-1.84%)、贵糖股份、金 宇车城(4.04,-0.11,-2.65%)、丰原生化(4.73,-0.10,-2.07%)、贵航股份(9.45,-0.48,-4.83%))的换手率都在10倍以上。
捕捉强势股之窍门
股市中的热点其实就是有资金集中流入的个股,而板块轮动其实就是资金流动而产生的盘面效果。当主流资金向部分板块和个股中流动时,这些板块和个股一般都能够成为市场关注的焦点,其中往往能跑出热门股和黑马股。因此,对资金流向进行研判,无论对于分析大盘走势还是对于个股机会的把握,都起着极其重要的作用。
从宝塔线到黑马的历程
所谓宝塔线是以白(或红)黑(或绿)的实体棒线来划分股价的涨跌,及研判其涨跌趋势的一种线路,也是将多空之间拼杀的过程与力量的转变表现在图中,并且显示适当的买进时与卖出时机。它一般只以每日收盘价做为唯一的取值参数,过滤了K线图中很多庄家的骗线。从某种意义上讲,只要股价趋势是上涨的,宝塔线会一直保持红的实体向上,特别是在跟踪强势股的走势中屡试不爽。
初涉股海 选股票好比选美女
头两个月平均收益率15%,后两个月平均收益-15%,刚刚入市不到半年的小张,看了看手边那本描写炒股人心态的《三步曲》,又刷新了一下自己的资金帐户,若有所思。
年报“淘金”三大策略
1月12日,江南高纤率先公布2006年年报。到昨日约70家上市公司已公布2006年年报。根据经验,年报业绩披露过程中往往蕴含着众多"淘金"机会,在2006年整体业绩增长的前提下,机构给出了年报"淘金"三大策略。
林园:牛股将从这里产生
2007年3月3日-4日,由《证券市场周刊》杂志主办的“2007宏观经济预测春季年会”在北京举行,国内顶尖学者聚首,共同探讨中国经济发展大趋势。同时举办“价值投资高峰论坛”,邀请国内著名公私募基金的权威投资人士讲述价值投资经验。新浪财经作为独家网络支持媒体对此次盛会进行了全程网络直播。以下为林园投资管理有限公司董事长林园先生发表的精彩观点。
沿着政策导向寻黑马
把握住新政策的导向,就能抓住后期二级市场的新机会。历史上“5·19”行情、“6·24”行情都是在政策推动下产生的,而板块和个股的战机也蕴涵在新政策之中,从政策面寻找黑马也就成为我国证券市场中比较独特的选股思路。
年报披露高峰期宜选六类白马股
目前,股市正处于年报披露高峰期,一些业绩优良的白马股逐渐浮出水面,投资者在炒作白马股时要仔细鉴别,认真挑选,做到有的放矢。从股价的上涨潜力和获取利润角度考虑,投资者可以重点选择以下六类白马股:
简凡自创“立桩量法则”捕捉黑马(组图)
白青山
基金经理谈选股四原则
新投资时代的选股与选时
“选时”和“选股”是两种经典的投资策略:选择合适的时机买入股票,并在适当的时候抛出从而实现盈利的策略即为“选时”;而“选股”则为选择合适的股票买入并持有,随公司的成长而盈利。
择时选股,探索主动管理型ETFs
一直以来,ETFs都是被动投资的代表,目前现行的被动投资型ETFs资产透明度高,有利于套利机制充分发挥作用,使得二级市场交易价格接近资产净值,而主动管理的投资组合透明度不够,会造成二级市场交易价格偏离资产净值的溢价或折价幅度增加,违背ETFs产品的基本特征,所以中外专家的主流观点是主动管理型的ETFs不具备可行性。然而,笔者认为,通过更加巧妙的设计和充分利用现代计算机交易系统的优势,可以设计出完全保留ETFs原有全部特征的主动管理型ETFs,并且目前上海证券交易所的系统不用做任何改造就能支持这种巧妙的设计。
从创历史新高的品种中寻找牛股
在利用技术形态寻找牛股的各种方法中,有一种方法是从刚刚创出历史新高的个股中进行寻找。因为此类个股能够创出新的历史高点,意味着该股消化了所有的历史压力,有望随时进入加速发力期。
从QFII选股看外资投资思路
QFII在我国资本市场的影响力已勿庸置疑。从规模上说,52家QFII已经成为A股市场仅次于基金的第二大机构投资者,另一方面,作为先进投资理念的导入者,QFII在国内股市已多次扮演跑在市场曲线前面的角色,故此其一举一动往往令人关注。曾有人说,QFII不买的股票不一定是不好的股票,但QFII持有的股票一定是好股票。
中国股神林园谈窍门:我选择股票的财务指标
选股不如选时
买股票主要是买未来,希望买到的股票未来会涨。炒股有几个重要因素———量、价、时,时即为介入的时间,这是最为重要的,介入时间选得好,就算股票选得差一些,也会有赚,但介入时机不好,即便选对了股也不会涨,而且还会被套牢。所谓好的开始即成功了一半,选择买卖点非常重要,在好的买进点介入,不仅不会套牢,而且可坐享被抬轿之乐。
三组均线年线选股法
如何挖掘强势股
并非所有大市回调时反而上升的个股均可称为强势股。因为市场中有一种庄家专门逆势操作,即大市上升时它不升,大市下跌时它异军突起,我们把它叫做庄股。对于这一类庄股,我们不称它们为强势股,因为它们的势并不强,只是逆大市而动而已。
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