不做无用功把握股票卖出时机
专题:
不做无用功把握股票卖出时机 ——选择有潜力的股票、把握最佳的股票买入价格固然重要;但是股票卖出的时机可能是投资盈利最为关键的一环。没有把握住卖出的时机,你之前所做的一切努力都有可能成为“无用功”。 文/张海波 “10只绝对不能错过的股票。” “5只在未来10年最值得持有的股票。 投资者经常能看到这类投资建议。这些投资建议都在强调买入股票。当今的投资世界倾向于更关注买入而不是卖出股票。很显然,知道该买入哪只股票的确很重要。 然而,笔者认为,何时卖出股票对投资者而言是最大的挑战之一。人性的弱点决定大部分投资者会卖出表现好的股票以锁定利润并避免账面利润蒸发。可经常发生的情况却是表现好的股票在我们卖出后继续表现良好。另一方面,大部分投资者会继续持有表现差的股票以避免承受损失和避免承认做了错误的投资决策。我们总结了一些股票卖出的原则以减少人性对我们做出卖出决策的影响。如果遵循了以下四条原则,就很有可能改善你的投资结果。 当以下几种情况发生时,卖出股票是一个很好的主意: 1. 股票达到卖出的目标价位 有时股票市场对短期事件反应过度,这就给了你机会去获得好的投资机会。几乎每一家好公司都有被市场严重低估的时候。同理,几乎每一家好公司都有被市场严重高估的时候,股价远超出其实际价值,这种情况在挑战者对公司前景过于乐观时发生。如果你刚好持有这类被市场严重高估的股票,那么你就应该考虑减少你在那只股票上的仓位以实现部分利润。比如说上海汽车(600104),在经历了2003年汽车行业井喷后,大部分投资者认为2004年汽车行业将继续高速增长,与此同时上海汽车的股价在2003年股价翻倍的基础上也被继续看好,可最终结果是2004年国内汽车行业仅为低速增长,而且利润率大幅下降,因此上海汽车的股价在2004年也惨遭腰斩。 2. 公司基本面恶化 一旦注意到公司的基本面开始恶化,你可能希望卖出该股票。通过分析公司的资产负债表你可以得知公司基本面是否恶化。上升的负债水平、上升的库存和应收账款比收入上升更快,以上是判断公司的效率开始恶化的3个常用预警信号。如南开戈德(000537),主营收入由2002末的2.22亿元下降到2003年末的0.98亿元,而应收账款仍然由2002末的2768万元上升到2003年末的2958万元,这就表明公司的基本面已经严重恶化。投资者如果继续持有该股票,可能会遭受更大的损失。下面还列举了一些其它的公司基本面开始恶化的预警信号: *降低的股东权益回报率 *下降的利润率 *市场份额收缩 *不明智的并购 *意想不到的管理层变更 3.错误买入的股票
无论你在股票研究方面花多少精力,你都有可能会犯错。即使像巴菲特和彼得林奇这样伟大的投资者都犯过投资错误。当买入一只股票后,你有可能碰到一些意想不到的状况,比如说有问题的关联交易、变更的会计方法和下降的竞争优势等等。如果在购买这只股票后发现了类似的问题,你就应该考虑卖出,即使卖出意味着损失。明智的止损,寻找更好的投资机会远优于继续持有一只注定会表现不佳的股票。比如说实达集团(600734),从2000年开始由于电脑行业竞争的加剧,公司产品的市场竞争力下降,股价从2000年开始到现在已经下跌超过80%,远超市场平均跌幅。 4.实施投资组合的再平衡 牛市的时候,由于几乎所有的股票都上涨,投资者经常习惯于忽略公司的基本面。通常只有到了熊市的时候,投资者才会认清楚一个事实,那就是有些股票即使在熊市也能上涨。具有较强竞争力的公司能承受住经济的下降周期,但是没有竞争力的公司在市场变差的时候会下降更多。比如说青岛啤酒(600600),作为中国啤酒行业第一品牌,从2001年中到目前,上证综指下跌了一半,而它的股价几乎没有下跌。这就是为何你应该时刻保证在你的组合里用高质量的股票替换低质量的股票。 当一只股票上涨到占你的组合很大比重的时候,你也许会考虑卖出一部分该股票以获得利润。如果一只股票在过往只占你投资组合的20%,但它在过去一段时间内股价翻倍,而你组合内的其它股票价格变化不大,那这只股票现在占你组合的近40%的比例。这样的话,你目前组合的表现就太过于依赖一只股票了,在这种情况下你应该考虑卖出一部分该股票以实施投资组合的再平衡。 作者为晨星(深圳)基金研究中心CFA
如何判断“ MACD的背离”
股票技术分析:辨识主力动向
辨识主力动向---五种预示庄家出货的征兆 一,达到目标。有一个加倍取整的理论,这个方法在股市中还没有被广泛的应用,而一种理论在市场中掌握的人越少,可靠性就越大,所以,这是判断股票高点的一个好方法。简单的说,我们准备买进一只股票,最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用,当你用几种不同的方法预测的都是某一个点位的时候,那么在这个点位上就要准备出货。当然,还可以用其它各种技术分析方法来预测。故当预测的目标位接近的时候,就是主力可能出货的时候了。
如何卖得高、卖得准
庄股出货前骗人技法完全透析
庄股出货前骗人技法完全透析 每年的股市中都会产生出许多大牛股,这些股票的走势几乎均是清一色的单边上扬,一路不回头,并且不需要较大的成交量,如98年的鞍山合成,99年的科利华等等。这些股票,大部分由于基本面情况有了较大变化,被主力控盘炒作,我们也称其为“庄股”。如果投资者从启动之初买入,一路持有,那么收益绝对是相当惊人,但一般情况,当投资者发现它们时,股价已处于高位。对于这些股票,大部分投资者对其是又爱又恨。不买呢,眼睁睁看它一路直上云霄;买呢,又怕一旦被套,再也无法出局。那么,究竟如何把握好庄股的出货手法呢? 其一,防止庄股利用除权出货。庄股被主力控盘后,经过长期炒作,大部分筹码已被高度锁定,成交量十分稀少,很难吸引散户跟风,正所谓高处不胜寒,要完成出货绝非易事;而股价一旦经过除权之后,就会回到一个相对低位,令人感到并不是那么高了。事实上,经过复权之后,股价仍处于高位,许多投资者不明真相,以为是刚从底部启动,盲目跟风,很容易成为主力拉高出货的牺牲品。如飞彩股份就是一个十分典型的例子。该股自上市之后,无论大盘涨跌,基本上是一路上攻,除权之后,该股又回到了原来的起步价,经过一段时间平台整理,该股又开始再度向上填权,且图形做得漂亮至极。正当投资者认为其将再展一波升势之时,上周该股却突破出现大幅跳水,令满怀希望追入的投资者叫苦不迭。因此,除权股的填权行情应考虑复权前情况,若在除权前炒作已经相当充分,那么介入这类股票应十分慎重。
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实战技巧:出货的烦恼
实战技巧:出货的烦恼 在股市里买股票是件容易的事,卖股票可就没那么容易了,买的时候总是有人卖给你,如果低价位买不到,高价位就一定会成交,而卖股票则不然,高价位卖不出的时候,低价位更没有人敢买,这就是任何一个金融市场都普遍存在的追涨杀跌特性,所以对于大规模动作资金来说,出货是件很烦恼的事情。
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布林线上轨的高抛技巧 逢高减磅是一句比较抽象而且笼统的口头禅,而客观地、量化地“逢高”卖出才是技术分析实战技巧要解决的问题关键。而在大盘平衡市的个股轮动中,在热门股中逃顶,在波峰果断高抛,从而卖得有技术、卖得有艺术,这才是实战操盘的精华。正确利用布林线上轨高抛这一颇为直观且胜算高的指标技巧,是实战逃顶的关键。
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MACD最有效、最常用的逃顶方法 在实际投资中,MACD是指标不但具备抄底(背离是底)、捕捉极强势上涨点(MACD连续二次翻红买入)、捕捉“洗盘结束点”(上下背离买入)的功能,使你尽享买后就涨的乐趣,同时,它还具备使你捕捉到最佳卖点,帮你成功逃顶,使你尽享丰收后的感觉。运用MACD捕捉最佳卖点的方法如下:
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跌市中五种卖出技巧 一、快速斩仓法。适合于跌市初期使用,如果个股股价下跌不深,投资者套牢尚不严重的时候,应该立即斩仓卖出。这种时候,考验投资者能否当机立断,是否具有果断的心理素质。只有及时果断的卖出,才能防止投资损失的进一步扩大。
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