神光十论反浮躁（8）——建仓不离成本区间
专题：
追涨杀跌不足取，做做组合又如何？上节我们谈到了做投资组合的必要性。有会员反映，做组合固然好，但看着一个月才只有8%收益的组合，兴趣实在不大。但如果你能仔细算一下，每个月都有8%的收益，一年的复利是150%啊。还有一个问题，做组合当然没有追涨杀跌来得痛快，但股市中的成功者却多是那些能耐得住寂寞，专心致志钻研的人。神光一直都在提倡“专心、耐心、信心”的“三心”投资理念，而真正能体会和遵循这一理念的人并不多。也许是市场快节奏及利润的驱使，人们都在永不停息的追逐每一个亮点，每一份利益，才产生了浮躁的情绪和做法。但是，在这个汹涌澎湃的市场中，到底有多少人能做到游刃有余，获得成功呢？天津一位短线高手，专门做涨停股（详细方法在《10年20倍》中有详细介绍，该方法最早就是由这位高手的朋友唐凯提供的），去年7月份一个月获利100%，今年1月到3月，资金增值更高达到200%！可是具备这种水平的人毕竟凤毛麟角，因为我们的会员不可能人人都是短线操盘高手。既然如此，做组合就是最好的选择。
组合也不是随便就可以做好的。一个成功的组合操作，包括了组合选择、买进、持有、减仓、出货的5个过程。单组合的选择，就是一门高深的学问，有的诺贝尔经济学奖获得者研究的课题就是投资组合问题。在我国，由于现实条件的因素，还不必用过于复杂的东西来研究，完全可以根据分析师的研究报告和自己的技术分析报告以及其它手段的判断来选择合适的股票。自己的组合中，可以是一、两只股票，也可以是三、四只股票，但都必须是自己经过一定分析后认可的品种。然后就应该考虑建仓了。建仓的时机选择是第一位的。神光最近一直提倡建仓在主力成本区间内，远离成本区间的个股可以回避。而几乎所有的追涨杀跌行为是不考虑主力成本的，只要看股价在涨，就去追进，也许上涨正是一个圈套；只要见股价破位就又抛出，也许破位正是刻意做好的陷阱。因此，研究主力成本就显得十分重要。怎样判断主力成本呢？《10年20倍》中有一节描述，建议会员仔细地多读几遍。根据“神光3+2"的心电图也可以看出主力入场的时机，把握这个时机，加上成交量的变化，就可以大致判断出主力的持仓量和持仓成本。6月7日，我曾经根据申能股份的情况做出了主力持仓总量的判断，并在股价15元的时候作出了价格将上20元的预测。当时的文章的分析过程，值得仔细推敲。现在，我们再以秋林集团（600891）的情况做一个分析。该股的心电图是1月28日达到最低点的，春节后开始上升，我们由此判断主力入场的时间是春节后。春节后至今，该股的平均成交价格是8.5元,这可以看成是主力成本。经过10送1后，主力成本降低到7.7元,目前9.2元的价格仅仅相当于比主力成本高出20%多一点。这样看来，7月11日公司发布预告亏损公告，股价在8元左右盘整，比主力的成本还要低，正是建仓的好时机。主力也正是利用这个消息完成最后建仓并洗盘完毕，到周二，股价已经接近11元了（按照复权计算）。如果你是主力，这样的分析被大家看到了，我想，周三完全可以拉高起来先出货，减仓的目的是回过头来再做差价，又可以达到震仓的效果，让那些短线客统统套住再斩仓。所以，当你分析出主力成本的时候，最应该做的就是在主力故意打压的时候建仓。我仔细研究过去年和今年的16只大黑马，发现它们在大涨之前一定有一个洗盘下跌的过程，我把这个过程叫做“杀盘”。主力建仓完毕了，居然有这样一个杀盘的过程，如果以浮躁的眼光去看，是不会发现的。为了这个发现，我思考了一个周末，最后想，主力的杀盘，可能出于两种原因：建仓完毕，消息走漏，为了防止跟风盘，故意杀一下，让短线跟风的彻底丧失信心，为今后的拉升做好准备；为了让关系户尤其是主力自己的盘中盘能买到便宜的筹码，故意杀一下，因此许多股票大涨前都有一个特意的低开过程，低开就是为了送钱啊。研究中还发现，主力建仓完后的杀盘一般相当于从最高点向下的15-25%，平均是20%。这一点正与神光的资金曲线理论不谋而合，因为20%的幅度对许多人来说是很残酷的，许多人因忍受不住而出货，却正中主力奸计。比如川投控股（600674）在3月2日的最高价格是9.08元，杀盘到3月20日，见7.3元，跌幅正好是20%。秋林集团（600891）4月19日的最高价格是9.59元,杀盘到5月15日最低7.65元,跌幅也是20%。长安汽车（0625）4月14日的最高价格是5.43元,5月16日杀盘见4.38元,跌幅还是20%。益鑫泰（600156）4月20日的最高价格是12.96元，5月11日杀盘到10.20元,跌幅21%!如果你敢于在杀盘到20%的时候买进，哪里还有风险呢？事实也证明，主力杀盘的价格虽然低，但那个最低点一般就是主力的成本价，是主力的死穴所在，跌到那个位置，他几乎绝对不可能再跌了。关键的关键，你敢于在股价跌得一塌糊涂的时候买进吗？有个传说，宅心仁厚的老和尚下山化缘，看到众人沮丧于股票卖不出去，为解众人之苦，便将手中化缘来的一点点钱，进去买了股票便飘然而去。时隔一年，老和尚重游此地，见众人因为买不到股票而气急败坏，便再发仁慈，将股票卖掉。这个故事多少有些荒诞，但其中的朴素哲理却值得我们细细思考。老和尚的“操盘精髓”是距离、无欲、自然。正因为与股市保持了一种距离，才不会沉迷于其中不能自拔；正因为无欲，有顺其自然的操作；也正因为自然，才会符合市场发展的规律，也才会有所收获。老和尚对股市是没有什么研究的，而神光的许多会员是可以有研究的。如果我们能找出主力建仓的时机，分析出主力建仓的成本，并在主力杀盘到尾声的时候悄然潜入，不动声色地等待其拉升，完全就可以在建仓完毕之后离开股市云游四海，待到消息满天飞，股价上高山，就可以收摘胜利的果实了。这样做，无论是对于当前的“跟庄操作”还是对于将来的“组合投资”，都是有效的。跟庄操作的时候，主力就是那个“庄”，组合投资的时候，主力就是大众的一致行为，你在市场的平均成本附近或者低于这个成本买进,当然可以不恐惧了。如果有老和尚的心态,当然就可以不贪婪了,而这正是明天的话题:关于持有和出货。